يعود اصل كلمة بورصة الى عائلة فان در بورصن البلجيكية التى كانت تعمل فى المجال البنكى والتى كان فنقها فى مدينة بروج يعتبر مكان اجتماع التجار المحليين و الذى اصبح رمزا لسوق روءوس الاموال و تداول السلع و كان هذا فى عام 1592
والبورصة فى الوقت الحالى لم تختلف كثيرا فهى الان نتعتبر ايضا سوق لتداول روءوس الاموال فاذا اردت ان تكون مسهما فى احدى رؤوسالاموال لاحدى الشركات كل ما عليك هو التوجة لشراء اسهم فى الشركة التى تود الشراء بها و تعتبر منذ تلك اللحظة مساهما فى تلك الشركة
ومن هنا بتبين لنا اهمية نظام البورصة فالبورصة هى سوق منظمة لتداول رؤوس الاموال الشركات المختلفة فالشركات الرابحة يكون التداول على اسهمها كبير مما يؤدى الى زيادة اسعار اسهمها بعكس الشركات الخاسرة يكون التداول عليها اقل
و للمساهم فى راس مال اى شركة نوعين من المكسب و هما
اولا:الارباح السنوية التى تحققها الشركة المساهم فيها فتاتزم الشركة هنا بتوزيع جزء من اربحها على جميع المساهمين فيها
ثانيا: الارتفاع فى اسعر الاسهم .بمعنى انك تقوم بشراء سهم بسعر معين و يزيد التداول على هذا السهم و بالتالى يزيد سعرة فتقوم انت بالبيع بالزيادة فى السعر وتكسب الفرق بين السعرين
Open
وتعني سعر اول عمليه بيع او شراء تمت في فتره معينه اذا كنت ستحلل هذه الفترة ، أوسعر اول عملية في اليوم عندما تحلل البيانات اليومية لسهم معين.
High
ويعنى اعلى سعر وصل اليه السهم في فتره معينه من الممكن ان تكون سنه او يوم مثلا ويشير ذلك الى النقطه التي كان عندها المشترين أكثر من البائعين ووصلت عروضهم للشراء لأعلى سعر ممكن وتوقف السعر عند هذه النقطة لعدم رغبة المشترين بالشراء أعلى من هذا السعر.
Low
ويعنى أقل سعر وصل اليه السهم في فتره معينه من الممكن ان تكون سنه او يوم مثلا ويشير ذلك الى النقطه التي كان عندها البائعين أكثر من المشترين ووصلت عروضهم للبيع لأقل سعر ممكن
وتوقف السعر عند هذه النقطة لعدم رغبة البائعين بالبيع بأقل من هذا السعر.
Close
ويعني سعر الاقفال الذي اقفل السعر عنده في يوم معين او اخر سعر وصل له السهم لفتره معينه . وهذا مهم جدا بالنسبة للمحللين الفنيين والعلاقة ايضا بين سعر الاقفال وسعر الافتتاح تمثل مغزى مهم جدا لدى المحللين الفنيين وهي موضحة في شارت الشموع وسوف نتطرق لها مستقبلا
Volume
وتعني عدد الاسهم التي تم تداولها لفترة معينة طوال يوم مثلا او ساعة او حتى دقائق في اليوم والعلاقة بين السعر وحجم التداول من الاشياء المهمة جدا بالنسبة للمحللين الفنيين
Bid
ويعني السعر الذى يعرضه المشترون لشراء سهم معين وهذا السعر هو الذي سوف تحصل عليه عندما تبيع هذا السهم.
Ask
ويعني السعر الذي يعرضه البائعون لبيع سهم معين هم يملكونه ويريدون بيعه بهذا السعر وهو السعر ايضا الذي سوف تدفعه عندما تشتري هذا السهم.
ويوجد فى مجال البورصة بالنسبة للمستثمرين و المتابعين استشاريين و خبراء يقدمون نوعين من التحليل و هما
1-التحليل الفنى
2-التحليل المالى
وان كان نسبة كبيرة من المستثمرين تفضل الاخذ بالتحليل الفنى فقط فهناك راى اخر يقول انة لابد من الاخذ بالتحليلين معا
والvolume اللى اتشرح مقدما يعتبر من الاهم المعايير التى لابد من الاخذ بها لتحديد وضع السهم المراد شرائة لذلك ساقوم بشرح الفوليوم لانة مهم جدا جدا جدا (هذا الشرح معظمة منقول)
لكم فاهمين طبعا إن سعر أى سهم بيتحدد من خلال عدد الاسهم المعروضة وعدد الاسهم المطلوبة
فاذا كانت عروض البيع اكثر من الطلبات قل السعر …….واذا كانت طلبات الشراء اكثر زاد السعر.
وصحيح ان كل بيع يقابله شراء لكن تعارف الناس فى حالة هبوط السعر على قول …..ان هناك بيع كثير….طيب ما هناك شراء كثير برضه…..ولكن طالما السعر بينزل يقولوا البيع كثير وما فيش شراء……
فلينتبه المبتدئ فى عالم الأسهم لهذه المقولة ولا يعتقد ان مافيش شراء بجد…لأ طبعا فيه شراء يقابل البيع ……لكن اللى قالوا كده يقصدون ان البائعين هم الأكثرية وأمام العدد الذى باع عدد أكبر منه لا يعرف أن يبيع ولا يجد مشتريا ……وطلباتهم الكثيرة بالبيع لم تنفذ …..وبالتالى لم تسجل ضمن الفوليوم الذى هو العمليات المنفذه فقط……….اذا السوق النهارده بايع ومافيش شراء يعنى عروض البيع كتيييير واللى بيشتروا قليلين.
طبعا ممكن تطبق نفس الكلام بالعكس على مقولة …..مافيش بيع…..السوق كله مشترين وبس.
ومن الكلام ده نلاقى الفوليوم يعرف بأنه عدد الأسهم التى تم التعامل عليها فقط فى خلال وقت معين من ضمن كافة العروض والطلبات…… قد يكون هذا الوقت 5 دقائق ، 15 دقيقة ، ساعة، يوم …….الخ ..أو أي وحدة زمن
يعنى نعرف كم سهم تم بيعه فى خلال الخمس دقائق ..او خلال الساعة مثلا…
وطالما أن هذا هو عدد الأسهم المباعة فهو أيضا عدد الأسهم المشتراه
فالسهم لابد له من مشترى حتى يباع ولابد له من بائع حتى يتم شراؤه.
اذا الفوليوم يدلنا على عدد الاسهم المنفذه من إجمالى العروض والطلبات.
طيب ….
ايه هى أهمية الفوليوم ؟
وما هى علاقة الفوليوم بكم العروض والطلبات فى السوق؟
نتخيل ان هناك عروض بيع كثيرة جدا …..ولا يريد أحد أن يشترى اطلاقا. أو أن المشترين قليلين جدا…….إذا سيظل السعر يتهاوى بحثا عن مشترين ولا يجد سوى عدد قليل يرضى بشراء السهم فى كل مرة يتهاوى فيها أكثر وأكثر
اذا سيكون حجم التداول أو الفوليوم هنا قليل جدا والسعر يتهاوى
ثم نتخيل ان هناك طلبات شراء كثيرة جدا …..ولا أحد يريد أن يبيع اطلاقا أو أن البائعين قليلين جدا…….سيظل السعر يرتفع مغريا البائعين بالتخلى عن السهم ولا يجد سوى عدد قليل يرضى ببيع مالديه من أسهم فى كل مرة يرتفع فيها السعرأكثر وأكثر
اذا سيكون حجم التداول أو الفوليوم هنا قليل مع ارتفاع السعر
يحدث هذا فى الشركات التى تكون معظم أسهمها مع ملاك كبار ولا يوجد من أسهمها بالسوق الا عدد قليل يدور بين أيدى فئة قليلة ………وهؤلاء الملاك الكبار إمّا أنهم مكبرين دماغهم عن شوية الأسهم اللى سايبينهم فى السوق ……….أو لهم مصلحة فى رفع السعر أو خفضه فلا يتدخلون...
المهم شركة مثل هذه يجب الابتعاد عنها فلن يصلح معها لا تحليل فنى ولا تحليل أساسى
اذا حتى تكون المعلومات المستقاه من بيانات الفوليوم لها قيمة فلا بد أن تكون كمية الأسهم المتداولة بين الناس لشركة ما فى السوق كبيرة جدا حتى يمكن أن تعكس اتجاهات الناس الحقيقية والتى نحن بصدد محاولة فهمها.
وهنا تبرز أول أهمية للفوليوم………:
يجب علينا عند اختيارنا للشركة التى سنتعامل عليها أن نختار شركة متوسط التداول علي أسهمها كبيرا ……وكلما كان هذا المتوسط كبيرا كلما كان افضل……..فهو فضلا عن أنه يحقق لك الأمان عند تطبيق اسس التحليل الفنية المختلفة…….فهو يحقق لك سيولة عالية بمعنى قدرتك على تسييل اسهمك فى أى لحظة ( تحويلها الى سيولة نقدية)
لأن لو كان حجم التداول ضعيف ...ستكون أسهم الشركة بيدك ولا تستطيع بيعها فى الوقت الذى تريده
الأهمية الثانية أو الفائدة الثانية التى نستفيدها :
هى أن التغير فى حجم التداول يدعم معرفة الاتجاه الغالب للسعر ….سواء كان اتجاها صعوديا أو نزوليا
يعنى إيه؟
يعنى لو السهم مطلوب فى السوق ومرغوب فيه ستزداد طلبات الشراء ويزداد بالتالى السعر فيدخل البائعون بطلبات العروض فى المقابل فيتم تنفيذ عمليات كثيرة استجابة لطلبات الشراء الكثيرة بالسعر العالى……..ومن هنا يكون الفوليوم عالى …..ويستمر هذا الوضع …..ارتفاع فى السعر مع ارتفاع فى الفوليوم
طيب…آخرة ارتفاع السعر مع ارتفاع الفوليوم ايه؟
آخرتها ان الرغبة فى الشراء تقل مع ارتفاع السعر حتى تصل لنقطة لا يريد المشترون أن يدفعوا مليم واحد زيادة عن كده ... وكذلك البائعون يرفضون البيع بمليم واحد أقل
فيقف السعر عند حد معين لا يتحرك وطبعا لا توجد عمليات بيع أو شراء الا قليل …..هنا تجد الفوليوم فى أقل معدلاته
ومن هنا لو لاحظنا هذه الملحوظة وشاهدنا فوليوم عالى عالى ثم بدأ فى الإنخفاض ..نستنتج فورا من قلة الفوليوم أن قمة منحنى الارتفاع قد إقتربت ...وان البائعين بدأو يخافون من انصراف المشترين عنهم فيبدأون فى التنازل عن الأسعار التى تمسكوا بها ويبدأ النزول المتوالى فى السعر...أى يتجه المنحنى فى الإتجاه العكسى...ومع بداية النزول تبدأ عودة المشترين من جديد لأن السعر فى نزول
وهنا نجد الفوليوم يتزايد مرة أخرى (زيادة البيع والشراء فى نفس الوقت) ثم يقل تدريجيا حتى يصل لنقطة يقول البائعون هذا آخر نزولنا بالسعر ولن ننزل بالسعر ولو مليم واحد …… فيثبت السعر قليلا ويثبت معه الفوليوم لنفس الفترة قبل أن يندفع المشترون مرة أخرى للشراء فيزداد الفوليوم وهنا مع زيادة الفوليوم مرة أخرى نستنتج أن هجوم المشترين أصبح كاسحا مما سينتج عنه وضح حد للهبوط وبداية ارتفاع السعر فى دورة جديدة.
ألخص لكم من كل ما سبق ان :
- الفوليوم يزداد أثناء الاتجاه الصعودى كما يزداد أثناء الاتجاه النزولى.
- والنقص التدريجى فى الفوليوم هو إيذانا بتغير الاتجاه الى الاتجاه العكسى
- زيادة الفوليوم مرة أخرى بعد تناقص تدريجى هو مؤشر بداية الاتجاه العكسى
- اذا كسر السهم نقطة مقاومة ومازال الفوليوم عالى ولم يتناقص …انسى انك أمام نقطة مقاومة واعرف ان السهم مازال أمامه صعود مستمر ……وستتكون نقطة المقاومة الجديدة عندما يبدأ الفوليوم فى التناقص.
واذا سأل أحدكم لماذا يقل الفوليوم فى الأيام شبه المستقرة التى ليس لها اتجاه ثابت ( لا إتجاه مستمر بالصعود ولا بالهبوط ) الإجابة طبعا هى ان الناس تبتعد عن السهم فى هذه الحالة..وخايفة تبيع أو تشترى...حالة ركود يعنى...بيقل فيها الفوليوم بوضوح ...……وحين يحدث اتجاه قاطع وواضح بالصعود أو النزول ..يتجه الناس فورا اما للشراء أو للبيع.
نقطة أخرى هامة:
حاول تقارن بين كثافة الزيادة فى الفوليوم أثناء صعود السهم وبين كثافة الزيادة فى الفوليوم أثناء الهبوط الذى يليه……….وقل لى أيهما أكثر؟تعرف تعملها دى؟
إذا عملتها ولاحظت إن الزيادة اثناء الصعود أكثر …….فالسهم فى آب ترند وقوة الشراء هى الغالبة...أمّا لو كانت الزيادة اثناء الهبوط أكثر …….فالسهم فى داون ترند وقوة البيع هى الغالبة...
فهمت حاجة؟مش مشكلة...اتعلم الأول فهم مؤشرات الفوليوم البسيطة...وبعد كده نبقى نشرح الترند وشارتاته ...فى مرحلة متقدمة شوية
ولكن لاتنسى أبدا وتذكر ان الفائدة من بيانات الفوليوم لا تستخدم وحدها أبدا أبدا أبدا.بل لا بد من إضافتها الى أدوات التحليل الفنى الأخرى حتى تؤتى ثمارا جيدة إن شاء الله